证券时报记者 安仲文开云体育(中国)官方网站
近期A股高位震撼，波动性可能加大。在市集投资心扉飞腾的环境中，择机布局仍然是很多投资者神志的问题。多位公募东谈主士判断，事迹优异的平衡立场基金有望在限制风险的前提下跑赢市集，在获得逾额收益的同期，也带来细腻的投资体验。
在结构分化的市蚁集，或者获得逾额收益与限制回撤，是基金司理处分组合的中枢身手。以广发平衡成长基金为例，该产物是一只握仓漫步、立场平衡的主动权力类基金。Wind数据表露，死心8月29日，广发平衡成长A近一年酬金为55.03%，相对事迹基准的逾额收益率为23.89%，跑赢同期沪深300指数和万得偏股羼杂型基金指数。在回撤限制方面，该基金成立以来最大回撤为12.59%，同期沪深300指数和万得偏股羼杂型基金指数的最大回撤均跳跃15%。
细腻的收益水平以及风险限制身手，使得广发平衡成长A的风险收益性价比处于较高水平。Wind数据表露，广发平衡成长A成立以来至8月29日的夏普比率为2.05，在4180只偏股羼杂型基金中排行前1%分位。
广发平衡成长的基金司理杨冬，是一位从业19年、投资跳跃14年的投研宿将，其参与处分的广发多因子、广发价值领航一年、广发瑞誉、广发平衡成长等主动权力基金，均取得细腻的事迹。在组合处分上，杨冬偏好先从上至下优选行业和立场，再从下到上精选估值相对合理、具有独有竞争壁垒的个股进行树立。
产物按时讲演表露，广发平衡成长在树立上呈现行业多元漫步、立场平衡的特征。行业方面，以电子、通讯、电力开发、翻新药等成长行业为主，在握仓中占有较大比重；同期，也树立了以非银金融、银行径代表的低估值稳增长行业，和以化工为代表的顺周期行业。合座来看，组合的行业袒护面较广，前三大行业握仓占股票投资市值的权紧要多限制在65%以下。
个股方面，广发平衡成长的握仓以千亿市值以下的个股为主，死心本年二季度末，前十大握仓个股的净值统统占比为41.18%。2025年基金半年报表露，上半年组合握仓个股约有50只，在前十大以外，既有科伦药业、科伦博泰生物-B、信达生物等翻新药个股，也有阿里巴巴-W、顺丰控股、极兔速递-W等电商和物流股，还有山东黄金、五矿资源、锡业股份等周期股，单一个股的权重为1%—2%，握仓较为漫步。
掂量改日，杨冬以为A股的发达仍然值得期待，并看好三大趋势：一所以AI、潮玩、电子产物为代表的行业，凭借不凡的产物力与完备的产业链体系发展壮大开云体育(中国)官方网站，表露由硬核科技到新耗尽的产业正处于升级趋势之中；二是入款答理“再树立”趋势，越来越多资金将从“储蓄—房产—非标”链条搬动至“储蓄—权力—基金”链条，权力钞票正成为新的钞票树立“蓄池塘”；三是战略的托底与呵护，有望使市集冉冉成为低波动、低杠杆、重韧性的市集，投资者可在更巩固的环境中布局长久契机。